Investing.com — Goldman Sachs, Comcast’ın notunu Al’dan Nötr’e düşürdü ve hedef fiyatını 39 dolardan 30 dolara indirdi. Kablo devinin geniş bant fiyatlandırmasını sıfırlama çabalarının, fiber ve sabit kablosuz erişim sağlayıcılarından gelen artan rekabet karşısında kazançları üzerinde baskı oluşturacağını belirtti.
Aracı kurum, Comcast’ın geniş bant zorluklarının iyi bilindiğini, ancak 2025 ve 2026’daki fiyatlandırma geçişinin ölçeği ve ilgili işletme maliyetlerinin beklenenden daha büyük olduğunu açıkladı.
Şimdi Bağlantı ve Platformlar EBITDA’sının birkaç çeyrek boyunca yıllık bazda yaklaşık %4 düşmesini bekliyor. Bu durum, kullanıcı başına ortalama gelirin istikrarlı büyümesiyle marjların genişleyeceği önceki görüşünü değiştirdi.
Goldman Sachs, Comcast’ın 2026 başlarında geniş bant fiyatlarını artırmama kararının ve geniş bant-kablosuz yakınsamasını desteklemek için yaptığı harcamaların yakın vadede baskı yaratacağını belirtti.
Bu hamle işi istikrara kavuşturma aciliyetini yansıtsa da, yakın vadede fiyat artışının olmaması önemli bir kazanç faktörünü ortadan kaldırıyor.
Raporda, üçüncü çeyrekte 104.000 olan yurt içi geniş bant net kayıplarının, mevsimsel faktörlerin yardımıyla beklenenden daha iyi olduğu belirtildi. Bununla birlikte, genel abone eğilimleri fiber sağlayıcılar ve sabit kablosuz rekabeti nedeniyle zorlu olmaya devam ediyor.
Kablosuz segment iyi performans göstermeye devam etti. 414.000 net abone kazanımı gerçekleşti ve 2026’da ücretsiz promosyon hatlarının ücretli kullanıcılara dönüşmesiyle para kazanma potansiyeli artıyor.
Goldman Sachs, Comcast’ın içerik ve tema parkı işlerinin sağlam kaldığını belirtti. Epic Universe parkı çift haneli gelir büyümesini desteklerken, Peacock kayıpları azalıyor. Ancak işletme değerinin %70’inden fazlası hala Bağlantı ve Platformlar biriminden geliyor.
Aracı kurum, hisse senedinin ucuz kalmaya devam ettiğini, ancak geniş bant fiyatlandırması istikrara kavuşana veya abone eğilimleri iyileşene kadar bir katalizörden yoksun olduğunu ifade etti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
